今期想跟大家分享一個看似簡單但威力無窮的效應——複息效應（compound interest effect）。對不少人而言，時間是他們的敵人，畢竟隨著年紀漸長，收入能力大不如前，好像只能節衣縮食。然而，對於真正了解其價值的人，時間卻是不可多得的珍貴資本。
複息效應和單利息有何分別？
複息（compound interest）和單利息（simple interest）的概念，相信大家在初中的數學課程中都有所涉獵。在財富累積上，兩者最大的分別在與本金是否會連同利息一起被滾存。當時間越長，兩者所獲得的利息收入將是天壤之別。
（圖片來源：Investopedia）
假設你現在擁有的本金是10,000元，年息為5厘（5%），本金加上利息收入為：
- 10年後：單利息是$15,000；複息是$16289
- 50年後：單利息是$35,000；複息是$114,673
- 100年後：單利息是$60,000；複息是$1,315,013
股神的忠告
曾經有人請教股神巴菲特（Warren Buffett）關於創造財富的秘訣，巴菲特老先生給了一個非常精妙的比喻：滾雪球。他說：投資和人生就像想是滾雪球，重中之重在於發現很濕的雪和很長的坡。濕雪代指的是投資者本身有的「本金」，很長的坡指的正是穩定長期的「複利」。
複利效應看似簡單，但並非每個聽過它的人都能成功將其轉化為財富累積的踏腳石。這是為甚麼呢？
股神巴菲特（圖片來源：CNBC）
投資期過短
我們要明白的是投資股票並不是簡單的炒賣或投機，而是真正成為該公司的股東。有常識的人都會明白，一家成功的企業不可能一夜暴富，那股票自然也不會一日之內暴漲或者暴跌。可是，大部份的散戶只懂得短期炒賣，一旦看見較大的波幅就會忍不住沽售。 可是雪球理論中，更重要的是要找一個足夠長的坡。
（圖片來源： Student loan hero）
追求過高的回報率
根據散戶的理解，回報率自然是越高越好。 然而，有投資常識的人都會明白：高回報往往伴隨著高風險。 這裏要注意的是巴菲特所指的長坡，往往是平緩下降而非極度陡峭。 如果你妄想自己的雪球能夠一路沿著陡坡急速滾下，更大可能的後果是粉身碎骨。不少購買衍生工具或槓桿產品的投機者，很可能最後全盤皆輸。
而進行複息投資的時候，巴菲特強調最最重要的原則是不能損失本金：如果連最開始的雪球都沒有了，複息又能如何滾存下去呢?
時間的負面複利效應 —— 通脹
如果一個地區經濟穩定發展，長期穩定的通貨膨脹幾乎不可避免。然而，當通貨膨脹年復一年而我們收入不變，我們的購買力到了10年20年勢必大受打擊。撇除通脹不說， 按揭、貸款、信用卡利息等均是隨時間漸長而水漲船高的複息支出，理財時也不得不防。
在戴文哈迪所寫的暢銷書《複利效應》(Compound Effect)一書中，他用自己的親身經驗印證了複利效應所能產生的強大效果。
戴文哈迪所寫的暢銷書《複利效應》(Compound Effect)（圖片來源： Barnes and Noble）
書中有這樣一個故事：現在有A、B、C 三位男士，他們的身材、收入、生活狀況都不相伯仲。A先生維持他原來的生活習慣，覺得小安已經不錯了。B先生開始做出了一點改變，比如說在每天工作完成之後多看一點書，還開始了運動。和B先生相反的是，C先生稍稍放縱了他自己的生活習慣：每天晚上看劇看到凌晨三四點，還偶爾會買啤酒炸雞邊吃邊看。
五個月以後，三位男士好像還是老樣子：A先生還是維持不變，B先生繼續看書做運動，而C先生繼續好好享受生活。十個月之後，三人的外觀開始產生了一點差異。
過了兩年，這樣的差異持續擴大：A先生和兩年前的身材及職位相差無幾；B先生比以前足足瘦了15公斤，還因為工作上的表現優異獲得升職加薪。 相反，C先生的體重卻足足增加了15公斤，而且更因他經常熬夜看劇，工作的時候精神不能集中，在現有的崗位上屢屢受到上司的批評，每天都在被辭退的邊緣遊走。
（圖片來源： 讀財的羽言）
其實，A、B、C三位男人在每一天所做的改變並不大，每天多讀點書並不見得要懸梁刺股，放縱喝點啤酒也不能算是罪大惡極。但正正是這樣微小的正負差異，在時間的推移之後就造成了這樣的天壤之別。 試想像B、C兩位在未來十年裏，繼續這樣的習慣，兩者的差異又會大到什麼地步呢？
複利效應的強大卻是不容小覷呀！
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資料來源：
“The Snowball: Warren Buffett and the Business of Life ” Warren Buffett
“The Warren Buffett Way ”– Robert G. Hagstrom
經濟日報 – Dark Money如何靠複息效應成為長勝將軍？
